信息科技特別是云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動支付、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎的發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)與金融深度融合提供了重要支撐，余額寶、活期寶、現(xiàn)金寶、收益寶等眾“寶”相繼登臺，第三方銷售、網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資異�；鸨��；ヂ�(lián)網(wǎng)金融一經(jīng)誕生就呈強(qiáng)勁發(fā)展態(tài)勢，一些人甚至認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融將“吞噬”傳統(tǒng)金融，并戲稱傳統(tǒng)金融為“21世紀(jì)行將滅絕的恐龍”。此說未免夸大其詞，但互聯(lián)網(wǎng)金融將對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生巨大的影響卻是不爭的事實(shí)。

　　相比于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度之快、滲透力之強(qiáng)主要?dú)w功于以下優(yōu)勢：一是客戶服務(wù)口徑大。“二八定律”是傳統(tǒng)銀行遵循的一般經(jīng)營規(guī)律，其金融產(chǎn)品和服務(wù)主要是為20％高端客戶群設(shè)計(jì)的，與80％“小散”的實(shí)際需求相差較大。而互聯(lián)網(wǎng)金融則秉承用戶體驗(yàn)和用戶需求的理念，堅(jiān)持廣泛性與個(gè)性化統(tǒng)一，可公平地為個(gè)人、抵押物不足的小微企業(yè)量體提供金融服務(wù)。二是交易成本低。支付終端虛擬化、離散化的互聯(lián)網(wǎng)金融降低了對人員、物理網(wǎng)點(diǎn)和自助設(shè)備的依賴，可大幅減少硬件成本及人工成本投入，降低交易成本，使得購買1元基金、額度低至百元的循環(huán)貸款具有了可行性。三是數(shù)據(jù)成為獲取融資的關(guān)鍵。互聯(lián)網(wǎng)金融強(qiáng)大的數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)分析和行為跟蹤能力能夠有效調(diào)查、監(jiān)督客戶還款意愿和能力，在技術(shù)層面，一定程度上解決了市場信息不對稱難題，提高了信貸供需主體對接效率。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融在快速發(fā)展、帶來較大社會效益的同時(shí)，也給我們帶來了諸多挑戰(zhàn)：影響貨幣政策實(shí)施的有效性�？茖W(xué)實(shí)施貨幣政策必須要正確研判經(jīng)濟(jì)金融形勢，未雨綢繆，采取反周期措施，緩解金融體系順周期效應(yīng)。當(dāng)前，我國貨幣政策重點(diǎn)監(jiān)測、分析的指標(biāo)和調(diào)控的中間目標(biāo)是M2和社會融資總量。M2與貨幣流通速度呈反向相關(guān)，互聯(lián)網(wǎng)金融必將提高貨幣流通速度，但現(xiàn)有技術(shù)手段無法精確預(yù)測其提高幅度，且互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)程不斷加快，貨幣流通速度的變化空間較大，在此情況下，很難確定M2理論值，而M2理論值又直接影響著貨幣政策取向。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的融資額理應(yīng)被統(tǒng)計(jì)到社會融資總量中，但現(xiàn)實(shí)中，有相當(dāng)一部分互聯(lián)網(wǎng)融資交易游離于金融統(tǒng)計(jì)之外，這就使得社會融資總量不能準(zhǔn)確反映金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系，以及金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金支持程度。雖然，可以通過對CPI等指標(biāo)的監(jiān)測來調(diào)整M2和社會融資總量的規(guī)模，但這勢必會降低貨幣政策實(shí)施的前瞻性和有效性。此外，從現(xiàn)有的管理體制及貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制看，貨幣政策很難傳導(dǎo)至互聯(lián)網(wǎng)金融，這會使資金逐利流入限制性行業(yè)，影響宏觀調(diào)控成效。

　　增加了金融不穩(wěn)定性。相比于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融新增或被放大的風(fēng)險(xiǎn)主要集中在：一是信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)已發(fā)生多起網(wǎng)絡(luò)信貸公司“跑路”事件。如，2012年12月，優(yōu)易貸突然停業(yè)，工作人員全部失蹤，涉及金額2000多萬元。淘金貸創(chuàng)辦人更是在平臺僅上線一周后，就攜款百萬元失蹤。二是市場選擇風(fēng)險(xiǎn)�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)活動大多在由電子信息構(gòu)成的虛擬世界中運(yùn)行，增加了確認(rèn)交易者身份、信用評價(jià)等方面的不確定性�？蛻艨赡軙�精心設(shè)計(jì)虛假信息、提供失真數(shù)據(jù)，致使基于數(shù)據(jù)分析進(jìn)行金融活動的風(fēng)險(xiǎn)大幅增加。三是內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)。銀行、保險(xiǎn)（放心保）、證券等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)都是在長期發(fā)展過程中建立了較為嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)大都是互聯(lián)網(wǎng)入主金融，其對金融風(fēng)險(xiǎn)的識別、衡量與控制水平相對偏低。四是監(jiān)管主體缺失風(fēng)險(xiǎn)。

　　現(xiàn)有的銀行法、證券法、保險(xiǎn)法都是基于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)而制定的，不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展需要。

　　對網(wǎng)絡(luò)技術(shù)提出了更高的要求�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)重要特征就是大數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)開放和數(shù)據(jù)共享是大數(shù)據(jù)的發(fā)展方向�；ヂ�(lián)網(wǎng)傳輸故障、計(jì)算機(jī)病毒、電腦黑客攻擊都會影響互聯(lián)網(wǎng)金融的資金安全和正常運(yùn)行。超前謀劃互聯(lián)網(wǎng)金融對宏觀調(diào)控影響的應(yīng)對措施。有效應(yīng)對的前提是明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)相互交叉滲透、復(fù)雜程度高，具有明顯的跨行業(yè)、跨市場特征，分業(yè)監(jiān)管已不能滿足其發(fā)展需要，應(yīng)對其實(shí)施綜合監(jiān)管。在貨幣政策實(shí)施方面，應(yīng)著力解決三方面問題：一是加強(qiáng)貨幣流通速度測算。根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，合理確定M2規(guī)模，加強(qiáng)對CPI等先行指標(biāo)分析，適當(dāng)增加貨幣政策微調(diào)頻度。二是加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)信貸公司的開業(yè)和營業(yè)管理，及時(shí)全面掌握其信貸規(guī)模和投向，彌補(bǔ)金融統(tǒng)計(jì)信息缺口，提高社會融資總量指標(biāo)的準(zhǔn)確性。三是堅(jiān)持引導(dǎo)與管理并重的原則，加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)信貸公司的貨幣政策傳導(dǎo)，使其貸款規(guī)模、投向、節(jié)奏更加符合實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。

　　加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)體系建設(shè)。一是加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律立法。從法律層面界定互聯(lián)網(wǎng)金融范疇，厘定發(fā)展方向，明確行業(yè)準(zhǔn)入門檻，明晰各交易主體權(quán)利和義務(wù)等。此過程應(yīng)考慮互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融有較大的融合空間，兩者功能與市場各有側(cè)重，并不是純粹的競爭關(guān)系�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融通過與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作，可以有效提升服務(wù)效率，并由此形成專業(yè)性更強(qiáng)、分工更精細(xì)的金融服務(wù)體系。二是制定完善互聯(lián)網(wǎng)金融配套法律體系。如制定識別數(shù)字簽名、保存電子交易憑證等網(wǎng)絡(luò)公平交易規(guī)則，完善消費(fèi)者個(gè)人信息保護(hù)制度，修改現(xiàn)行法律、法規(guī)中與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不相適應(yīng)的條款。三是加快制定互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的部門規(guī)章和國家標(biāo)準(zhǔn)。立足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展戰(zhàn)略，協(xié)調(diào)相關(guān)部委出臺或完善有關(guān)制度，并發(fā)布網(wǎng)絡(luò)金融行為指引和國家標(biāo)準(zhǔn)。

　　加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境安全體系建設(shè)。一是建立可信網(wǎng)站識別體系，通過第三方電子認(rèn)證機(jī)構(gòu)對網(wǎng)站的真實(shí)性進(jìn)行驗(yàn)證，實(shí)現(xiàn)可信網(wǎng)站驗(yàn)證升級，構(gòu)建對詐騙網(wǎng)站的事前有效防范機(jī)制。二是加強(qiáng)金融交易安全保障�？刹扇“踩珯z測、引入電子認(rèn)證技術(shù)、開發(fā)新型認(rèn)證設(shè)備等方式，保障用戶交易終端環(huán)境、交易信息和認(rèn)證安全。三是加強(qiáng)對金融消費(fèi)者的教育和引導(dǎo)。整合互聯(lián)網(wǎng)與金融知識，探索多樣化的教育模式，提高金融消費(fèi)者維權(quán)意識和能力，并以此促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提升服務(wù)規(guī)范度和優(yōu)質(zhì)度。